home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ TIME: Almanac 1995 / TIME Almanac 1995.iso / time / 041789 / 04178900.023 < prev    next >
Text File  |  1994-03-25  |  1KB  |  36 lines
  1. <text id=89TT1010>
  2. <title>
  3. Apr. 17, 1989: Business Notes:Third World Loans
  4. </title>
  5. <history>
  6. TIME--The Weekly Newsmagazine--1989               
  7. Apr. 17, 1989  Alaska                                
  8. </history>
  9. <article>
  10. <source>Time Magazine</source>
  11. <hdr>
  12. BUSINESS, Page 47
  13. Business Notes
  14. THIRD WORLD LOANS
  15. How to Spell Debt Relief
  16. </hdr><body>
  17. <p>    The rhetoric from the International Monetary Fund and the
  18. World Bank last week was unequivocal. Declaring debt relief for
  19. the Third World to be a "matter of urgency," the two agencies
  20. put their support behind the plan proposed last month by U.S.
  21. Treasury Secretary Nicholas Brady. His program calls for a
  22. gradual reduction in the $350 billion owed to commercial banks
  23. by the 15 largest borrowers.
  24. </p>
  25. <p>    Under the relief plan, borrowers could exchange current
  26. loans for new ones that would be smaller in principal or would
  27. pay lower interest rates. To give bankers an incentive to
  28. accept such arrangements, the IMF and the World Bank are
  29. debating whether to provide partial guarantees for some of the
  30. borrowers' interest payments.
  31. </p>
  32.  
  33. </body></article>
  34. </text>
  35.  
  36.